17 Marzo 2023 – La corporación Topgolf Callaway Brands ha anunciado la finalización de una serie de transacciones relacionadas en apoyo de un plan integral para refinanciar su estructura de capital. A través de estas transacciones, la empresa ha simplificado y unificado su información financiera, extendiendo los vencimientos de su deuda y mejorando la liquidez.

“Nos complace anunciar la finalización exitosa de nuestro refinanciamiento de deuda, que simplifica y fortalece nuestra estructura de capital, mientras mantiene un modesto apalancamiento neto y aumenta nuestra liquidez en más de 300 millones de dólares”, dice Brian Lynch, director financiero y director legal de Topgolf Callaway Brands.

“A medida que evaluamos nuestras prioridades de asignación de capital, creemos que continuar invirtiendo en el crecimiento de nuestro negocio existente creará el mayor valor a largo plazo para los accionistas. En particular, consideramos que el desarrollo de 11 nuevas sedes de Topgolf por año es una inversión muy atractiva, dado nuestro historial de rendimientos de efectivo sobre efectivo del 40% al 50%. A través de esta nueva estructura de capital, tendremos más flexibilidad financiera y opciones de financiamiento de sedes para financiar el crecimiento continuo del negocio, mientras nos mantenemos en camino para generar un flujo de efectivo libre positivo en 2023”.

La línea de préstamo senior garantizada a plazo de 1.250 millones de dólares, que se colocó de forma privada con inversionistas institucionales, devengará intereses a una tasa anual de SOFR+350, más un ajuste de diferencial de crédito adicional de 10 puntos básicos, y vencerá el 16 de Marzo de 2030. Bank of America, N.A., JPMorgan Chase Bank, N.A., MUFG Securities Americas Inc. y Truist Securities, Inc. Han actuado como Joint Lead Arrangers y Joint Bookrunners.

La línea de crédito renovable ABL senior garantizada de 525 millones de dólares, liderada por Bank of America, N.A. como agente administrador, vencerá el 16 de marzo de 2028.