12 Enero 2017 – Callaway Golf ha anunciado la adquisición de OGIO International, Inc. por 75,5 millones de Dólares en una transacción en efectivo, sujeta a un ajuste de capital de explotación.

Conocido por sus diseños de alta adrenalina y excepcional rendimiento de producto, OGIO International, Inc. ayuda a los consumidores a mantener la pasión. OGIO diseña y vende bolsas, accesorios y ropa para las categorías de golf, lifestyle, deportes de motor y resistencia a nivel mundial.

La adquisición refuerza la presencia de Callaway en la industria del golf, a la vez que también le proporciona una plataforma para su futuro crecimiento en la categoría de lifestyle. Excluyendo los gastos no recurrentes de transacción y transición, la dirección de Callaway espera que la compra revierta inmediatamente en ingresos.

«Estamos entusiasmados de que OGIO se convierta en parte de Callaway y creemos que esta adquisición se alinea bien con nuestro objetivo declarado de desarrollar estratégicamente el crecimiento en áreas secundarias», comentó Chip Brewer, Presidente y Director Ejecutivo de Callaway Golf.

«Además, existe un fuerte encaje estratégico entre las dos compañías: ambas son marcas fuertes con un patrimonio deportivo que comparten la pasión por la creación de productos de alta calidad, orientada al rendimiento. También hay una significativa superposición en nuestras cadenas de suministro y estrategias de mercado, lo que debería permitirnos añadir valor y crear un crecimiento rentable».

Callaway proyecta que el negocio adquirido generará unas ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) anuales de aproximadamente 10 millones de Dólares, después de que la adquisición se integre y se lleven a cabo la mayoría de las sinergias operacionales. Callaway estima que la mayoría de las sinergias operacionales se realizarán dentro de un plazo dos años. El precio de compra valora OGIO con un múltiplo de aproximadamente 7,6x de este EBITDA proyectado. Callaway también espera obtener un valor significativo de los posibles beneficios fiscales asociados con la transacción.

En 2017 se espera que OGIO contribuya a Callaway con unos 45 millones de Dólares en ingresos. Después de absorber gastos de transacción y transición no recurrentes de unos 7 millones de Dólares, confían en que OGIO tenga un efecto dilutivo en unos 0,02 Dólares a las ganancias por acción de Callaway en 2017, aunque se espera que al final sea superior.

Callaway tiene la intención de financiar la transacción con dinero en efectivo y préstamos de sus actuales líneas de crédito respaldadas por sus activos. Latham & Watkins LLP ha actuado como asesor legal y Lazard como asesor financiero de Callaway. Snell & Wilmer LLPacted ha sido el asesor legal y Robert W. Baird & Co. el asesor financiero de OGIO.